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Gooaye 股癌_EP628 🍑_2026-01-17

閱讀時間約 8 分鐘

EP628 | 🍑

欄位內容
節目Gooaye 股癌
日期2026-01-17
處理時間2026-01-18 17:25

執行摘要

台灣透過簽署15%對等關稅協議獲得國際競爭優勢，台積電大幅增加資本支出，昭示未來市場強勁增長潛力。投資於半導體及AI相關產業有望獲得豐厚回報，但需注意市場波動及地緣政治風險。

第一階段：內容摘要

本集節目由NordVPN贊助，開頭討論了公共Wi-Fi的安全問題和NordVPN的便利性。接著進入閒聊，谷阿維分享了家庭生活，包括旅遊安排和育兒經驗。市場話題集中在台灣的對等關稅和台積電的資本支出上調，並進行了深入的市場分析。QA部分解答了聽眾問題，包括投資策略和個人生活建議。

市場分析

市場話題中，台灣簽署了15%的對等關稅協議，並獲得232最惠國待遇，這使得台灣在國際貿易上更具競爭優勢。另外，台積電上調其資本支出至52至56億美元，超乎市場預期，這對半導體設備與產物供應商是利好消息。整體經濟形勢則顯示出地緣政治影響，特別是美中關係對市場的兩極化效應。

提及的股票

代號名稱說明
2330台積電台積電上調資本支出，對產業及供應鏈帶來積極影響
2303聯電可能受益於台積電轉移8吋產能
5347世界先進受益於台積電轉移8吋產能的最大受惠者
PSTG未来存储受AI市場需求驅動，但面臨市場波動

投資主題

相關實體報告

第二階段：深度研究

透過較低的對等關稅協議，台灣在國際貿易上獲得了進一步的競爭優勢，這可以促進半導體產品的出口，提高相關產業的全球市場競爭力。台積電大幅提高資本支出顯示出對先進製程的高度重視，預計這將持續鞏固其在全球半導體行業的領導地位。由於AI市場的快速增長，未來存儲等股票也受到相應的需求驅動，顯示出整體市場的健康前景。

佐證與釐清

論點佐證
台灣簽署了15%的對等關稅協議，並獲得232最惠國待遇，使得台灣在國際貿易上更具競爭優勢。佐證
台積電上調其資本支出至52至56億美元，超乎市場預期，這對半導體設備與產物供應商是利好消息。佐證
未來存儲因AI市場需求驅動，但面臨市場波動。佐證

研究資料

台積電資本支出影響

台積電於2026年1月15日法說會公布，今年資本支出預估520-560億美元，遠超市場預期的450-500億美元區間，年增27-37%。董事長魏哲家親自與客戶溝通確認需求為真，並指出先進製程產能非常吃緊。資本支出中70-80%用於先進製程、10%用於特殊製程、10-20%用於先進封裝。此消息帶動美股半導體設備股夜盤大漲，ASML和應用材料漲幅均超過5%。台積電過去五年資本支出達1,670億美元，研發投入300億美元，未來三年將顯著增加。2奈米製程建置成本顯著高於3奈米，A14製程成本將更高。

台灣對等關稅政策

台美於2026年1月15日達成貿易協議，台灣對等關稅從20%降至15%，且不疊加現有最惠國(MFN)稅率，此稅率與日本、韓國、歐盟等主要貿易夥伴持平。半導體及相關產品獲得《貿易擴展法》第232條最優惠待遇。作為協議一部分，台灣半導體、EMS、AI和能源企業將根據各自計畫在美投資2,500億美元。美國對先進運算晶片課徵25%關稅，但支持美國技術供應鏈建設的晶片可豁免。此協議被視為強化美國經濟韌性、創造高薪就業並鞏固國安的里程碑。

AI技術對存儲需求的增長

2026年全球半導體營收首次突破1兆美元，主要受AI驅動的記憶體和邏輯IC需求推動。自2025年10月以來，DRAM和NAND合約價格持續上漲，部分領域連續季度出現雙位數漲幅。AI資料中心需求持續超越供應，造成供需失衡。記憶體製造商優先服務伺服器應用，傳統消費和嵌入式市場分配量減少。IDC報告指出全球正經歷前所未有的記憶體晶片短缺，影響可能延續至2027年。McKinsey分析認為半導體產業被低估，預計2030年將達1-1.1兆美元，AI和資料中心為主要成長動力。

第三階段：投資洞察

關鍵洞察

  • 台灣國際貿易競爭力提升，有助於拓展海外市場。
  • 台積電對先進製程的大投入將強化其全球市場領導地位。
  • AI市場的快速增長將帶動相關技術及存儲市場需求提升。

建議行動

  • 增加對台灣半導體相關公司的投資，加強在該領域的市場佔有。
  • 關注AI技術及解決方案提供商，以捕捉潛在的市場增長機會。

風險因素

  • 美中關係的波動可能影響全球貿易格局並造成市場不確定性。
  • AI市場快速增長可能導致的技術過熱及短期內的市場波動。

關係圖譜